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LEVEL 1. 변동성 문해력(기초를 제대로 잡는 구간)
1장. 변동성을 모르면 ‘실력’이 아니라 ‘난이도’로 진다
- 변동성의 3가지 착각: “커지면 하락 / 작으면 상승 / 지표만 보면 된다”
- 변동성은 방향이 아니라 흔들림의 크기와 성격
- 같은 전략이 “먹히는 날/안 먹히는 날”의 차이
- 변동성으로 먼저 해야 할 질문 2개:
- 지금 시장은 거친가? 2) 흔들림은 ‘정상’인가 ‘비정상’인가?
2장. 변동성 데이터의 종류(혼동 방지)
- 고저폭 기반(TR, ATR) vs 수익률 기반(HV, 표준편차)
- 일봉 변동성 vs 분봉 변동성: “장중 난이도”와 “마감 확정”의 차이
- 갭(시초가) 변동성: 차트가 숨기는 리스크
- 개별종목 변동성과 지수 변동성(시장 전체 공포) 구분
3장. 기준선 만들기(“크다/작다”를 객관화)
- 절대값이 아니라 **상대 변동성(평균 대비)**로 본다
- ATR 20, 표준편차 20 같은 “나의 기준 프레임” 만들기
- 변동성 3단계 분류:
- Quiet(저변동) / Normal(중변동) / Wild(고변동)
- “상대 변동성”으로 종목 비교하는 기본 규칙(대형주/테마주 착시 제거)
LEVEL 2. 변동성의 문장 읽기(패턴을 해석하는 구간)
4장. 상승장에서의 변동성 문법
- 건강한 상승: 가격 상승 + 변동성은 통제되거나 완만
- 위험한 상승: 가격 상승 + 변동성 급증(꼬리/갭/급등락)
- “추세 지속”에서 흔한 변동성 패턴(눌림 vs 쓸기)
- 과열의 전형: 변동성 확장 + 종가 약화(윗꼬리/실체 축소)
5장. 하락장에서의 변동성 문법
- 하락 가속 구간의 변동성(패닉/투매) 특징
- “바닥 신호” 착각: 큰 변동성 = 바닥? (아님)
- 하락 약화의 힌트: 저점 갱신인데 변동성 둔화(힘 빠짐)
- 반등의 함정: 변동성만 커진 ‘기술적 반등’ 구분
6장. 횡보(박스)에서의 변동성 문법
- 박스는 휴식이 아니라 수축/확장 준비 구간
- 수축(조용) → 확장(폭발)의 구조
- 박스 상단/하단에서 변동성 변화로 “돌파/실패” 확률 읽기
- 횡보에서 가장 많이 당하는 패턴: “양방 쓸기(whipsaw)”
LEVEL 3. 변동성 기반 판정(Confirmation) — 들어가도 되는 환경인지 가르는 필터
7장. 변동성 레짐(Regime) 판정법(3단계면 충분하다)
- 저변동/중변동/고변동을 나누는 실전 기준(수치 + 차트 감각)
- 레짐 전환 신호: 평온 → 거침(레벨 업)의 초기 징후
- 레짐이 바뀌면 “같은 자리”가 다른 자리가 되는 이유
- 금지 룰의 핵심: 고변동에서 ‘정교한 진입’은 오히려 독
8장. 돌파는 ‘변동성’이 합격/불합격을 가른다
- 돌파 전 수축이 있었는가? (없으면 페이크 확률↑)
- 돌파 캔들의 변동성이 ‘정상 확장’인가 ‘과잉 폭발’인가
- 돌파 후 리테스트 구간: 변동성 감소가 나오는가
- 실패 신호: 돌파 직후 변동성 급증 + 종가 약화(쓸기)
9장. 눌림(리테스트)의 진짜 실력은 변동성에서 나온다
- “눌림인데 변동성이 줄어드는가?”가 핵심 질문
- 눌림에서 변동성이 커지는 2가지 케이스:
- 건강한 손바뀜 vs 붕괴 전 휘두르기(구분 기준)
- 눌림 매수의 합격/불합격 판정표(변동성 버전)
10장. 구조 변환(추세 전환)을 변동성으로 확정하는 법
- 전환의 3단계: 실패 → 시험 → 확정(변동성 관점 재해석)
- 강한 전환 신호: “하락 막판 변동성 클라이맥스 + 반전 종가”
- 전환 실패 신호: 반등마다 변동성 폭발(매물/공포 동반)
- 구조 전환 책과의 연결 포인트(어느 챕터를 같이 보면 좋은지)
LEVEL 4. 변동성 도구(지표)는 최소만, 그러나 정확하게
11장. TR/ATR: 가장 실전적인 변동성
- TR이 보여주는 것(진짜 하루 흔들림)
- ATR이 좋은 이유: 단순·강력·왜곡이 적다
- ATR 사용 시 흔한 오류: 숫자를 ‘절대 기준’으로 외우는 것
- ATR로 “정상/비정상”만 판정하는 실전 템플릿
12장. 표준편차 변동성(HV): “흔들림의 과대/과소” 읽기
- 로그수익률 기반 변동성의 의미(간단히, 그러나 정확히)
- HV 급등/급락이 말하는 시장 심리
- HV로 레짐 전환 포착하기(수축→확장, 확장→수축)
- ATR vs HV 언제 무엇이 더 좋은가
13장. 볼린저 밴드의 오해와 진짜 활용(변동성 관점)
- 밴드는 상단/하단이 아니라 “레짐 표시기”
- 밴드 수축/확장으로 페이크 가능성 읽기
- 밴드 워크(추세) vs 밴드 터치(역추세) 구분
- 보조지표 남용 금지 룰: “판정만 하고 예측은 하지 않는다”
실전 파트(사례·훈련·체크리스트)
14장. 케이스 스터디 12선(저변동/중변동/고변동별)
- 저변동: 추세가 잘 이어진 케이스 4
- 중변동: 눌림이 예쁘게 나온 케이스 4
- 고변동: 쓸기/페이크로 실패한 케이스 4
(각 케이스: 레짐 판정 → 금지/허용 → 결과 → 복기)
15장. 독자가 “난이도 판정하는 사람”이 되는 훈련
- 하루 10분 루틴: 오늘의 레짐 판정 3문장
- 주간 루틴: “내가 당한 쓸기 패턴”만 모아 도감 만들기
- 반복 과제: 진입 금지/허용만 판정하는 연습(매매 없이도 가능)
16장. 최종 체크리스트(변동성 버전)
- 종목 선택 체크: 평균 변동성/갭 빈도/꼬리 빈도
- 진입 전 체크: 레짐(난이도) 판정 + 금지 룰
- 돌파/눌림/전환 체크: 변동성 합격 기준
- 복기 체크: “내 실수” vs “난이도 미판정” 구분
부록
- 변동성 용어 사전(TR/ATR/HV/레짐/수축/확장/쓸기/갭 등)
- 변동성 판정 템플릿(노션/매매일지 칸으로 바로 옮기기)
- “이평/추세/구조” 책과의 크로스 참조(어느 챕터와 붙는지)
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