변동성 Level 2 - 6장 볼린져밴드 수축 → 확장의 구조: 스퀴즈, 돌파, 페이크, 그리고 재확장

앞 장(5장)에서 우리는 볼린저 밴드를 “상단/하단”이 아니라
변동성 레짐(Regime, 시장 상태 판별 난이도) 표시기로 다시 정의를 했었습니다.

이제 6장은 변동성 파트의 핵심입니다.

시장은 생각보다 자주 수축 → 확장을 반복한다.
그리고 확장 구간의 상당수는 페이크(쓸기)를 동반한다.

 

이 장에서 투자자분들이 얻어야 하는 능력은 단순합니다.

• “조용함(수축)”을 보면 곧 움직일 수 있다를 안다
• “확장(폭발)”을 보면 지금 난이도가 올라갔다를 안다
• “페이크”를 보면 지금은 ‘맞추는 게임’이 아니라 ‘피하는 게임’임을 안다

거래량 책에서 “마름 → 폭발”을 보며 검증했다면,
변동성 책에서는 “수축 → 확장”으로 환경을 판정한다.

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1. 수축(Compression)은 왜 반복되는가: 에너지가 아니라 ‘균형’이다

사람들은 수축을 “에너지 축적”이라고 많이 말합니다.
맞는 말이지만, 실전에서 더 정확한 표현은 이것일 것입니다.

수축 = 매수/매도 힘이 비슷해져서
가격이 좁은 범위에서 합의되는 상태(균형)

 

균형이 오래 지속되면 두 가지가 동시에 커지게 됩니다.

1. 기대: “곧 터질 것 같다”
2. 불안: “왜 안 움직이지?”

그리고 이 불만이자 불안이 쌓이면, 어느 순간
작은 충격에도 가격이 크게 움직이기 시작합니다.

이게 확장입니다.

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2. 확장(Expansion)은 방향이 아니라 난이도 상승이다

확장 국면이 오면 초보는 이렇게 생각합니다.

• “이제 상승 시작이다!”
• “이제 하락 시작이다!”

하지만 변동성 관점에서 확장은 이렇게 해석해야 합니다.

확장 = 움직임이 커지는 상태
= 손절/익절/심리가 모두 더 어려워지는 상태

 

확장의 첫날은 특히 위험합니다.

• 왜냐하면 그날은 “진짜 돌파”일 수도 있고
• “페이크(쓸기)”일 수도 있기 때문이다.

즉, 확장은 “기회”이면서 동시에
함정 확률이 급증하는 순간입니다.

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3. 변동성 구조를 4단계 시나리오로 기억해라

이 책에서는 변동성의 핵심 흐름을
아래 4단계로 외우면 됩니다.

① 수축(조용함)

• ATR/HV 낮음
• 볼린저 밴드 폭 좁음
• 캔들 짧고, 박스권이 형성되기 쉬움

② 초기 확장(터지기 시작)

• ATR/HV 상승 시작
• 밴드 폭이 벌어짐
• 캔들이 길어지고, 빠른 움직임이 나타남

③ 페이크(쓸기)

• 확장 초입에서 양방으로 흔들며
  “사람을 태우고” 반대로 움직이거나
• 돌파처럼 보이게 만든 뒤
  바로 되밀리는 구간

④ 재확장(진짜 진행) or 붕괴(반대 확장)

• 페이크 이후에
  한 방향으로 “진짜 진행”이 나오거나
• 반대로 확장이 이어지며
  구조가 무너짐

이 흐름이 눈에 들어오면,
독자는 더 이상 “오늘 왜 이랬지?”가 아니라
“아, 지금 ②~③ 단계구나”라고 말할 수 있게 될 것입니다.

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4. 페이크(Whipsaw)는 왜 확장 초입에 많을까

페이크는 단순히 “누가 장난쳤다”가 아니며
구조적으로 가장 많이 나오는 구간이 정해져 있습니다.

페이크가 많이 나오는 환경

• 수축이 길었다
• 돌파를 기다리는 사람이 많다
• 손절이 한 곳에 몰린다
• 확장 초입은 체결이 빨라지고 심리가 급해진다

이 4개가 겹치면
시장은 “한 번 쓸고 가기” 가장 좋은 상태가 되기 떄문에

그래서 확장 초입은
“추세 시작”이 아니라 쓸기 시작일 때가 많습니다.

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5. 페이크를 변동성으로 구분하는 4가지 힌트

거래량 책에서는 페이크를 거래량으로 검증했었지만
여기서는 변동성만으로도 힌트를 만들어 보도록 하겠습니다.

힌트 1) 확장이 ‘너무 갑자기’ 터졌다

• 수축이 길었는데
• 첫 확장 캔들이 평균 대비 과하게 길다
  → 과열/쓸기 가능성 증가

힌트 2) 긴 꼬리(특히 양방 꼬리)가 동시에 늘었다

• 위로 쓸고 아래로 쓸고
• 중심으로 돌아오는 캔들이 반복
  → “방향”이 아니라 “청소”가 목적일 수 있다

힌트 3) 밴드 폭은 벌어지는데 중심선 기울기가 약하다

• 밴드는 확장(난이도↑)인데
• 추세(방향)는 아직 확정되지 않음
  → 페이크 구간에서 자주 나오는 조합

힌트 4) ATR/HV는 상승하는데 ‘진행’이 없다

• 수치상 흔들림은 커졌는데
• 가격은 박스 안에서만 왕복
  → 난이도만 올라가고, 방향은 안 나오는 최악 구간 후보

이 4개가 겹치면
그날은 “맞추는 날”이 아니라 피하는 날일 확률이 높습니다.

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6. “수축 뒤 확장 초입”은 금지 후보가 될 수 있다

투자자들이 가장 많이 당하는 순서를 그대로 적으면 이렇습니다.

1. 밴드 수축을 보고 “곧 돌파!” 기대
2. 첫 확장 캔들에서 “놓치면 안 돼”로 진입
3. 바로 되밀림(페이크)
4. 손절 후, 다시 원래 방향으로 진행(멘탈 파괴)

이 패턴은 실력 부족이 아니며
구간 특성이 그런 것입니다.

그래서 변동성 관점에서 최소한 이 한 줄만 기억하면 됩니다.

수축 뒤 첫 확장 캔들 = ‘가장 신중해야 하는 캔들’

 

이 말은 “기회가 없다”가 아니라
“확인 없는 추격이 가장 위험하다”는 뜻입니다.

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7. 실전 연습: 수축→확장 구간을 3개만 찾아 라벨링하기

차트 하나를 열고 최근 6개월에서
수축→확장이 뚜렷한 구간을 3개만 찾아 봅니다.

각 구간에 라벨을 붙입니다.

• 수축 시작일 / 수축 최저(가장 좁은 날)
• 확장 시작일(밴드 벌어지기 시작)
• 페이크 발생 여부(양방 꼬리/되밀림)
• 재확장(진짜 진행) 여부

그리고 매매일지에 문장 1개만 남깁니다.

예시:

• “수축 3주 후 확장 초입에서 페이크 2번, 이후 재확장”
• “수축 짧고 확장 완만, 페이크 거의 없음”
• “확장만 커지고 진행 없음(최악)”

이 훈련을 하면
독자이자 투자자는 “내가 왜 당했는지”를 변동성으로 설명할 수 있을 것입니다.

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8. 결론: 변동성은 패턴이 아니라 ‘시나리오’다

변동성은 한 가지 패턴으로 고정되지 않습니다.
대신 흐름(시나리오)이 반복됩니다.

• 수축(조용)
• 확장(난이도 상승)
• 페이크(쓸기/청소)
• 재확장(진짜 진행) 또는 붕괴

이 시나리오를 알면
독자는 더 이상 “운이 나빠서”, "장이 안 좋아서"가 아니라
“지금은 페이크가 구조적으로 많은 단계”라고 판단할 수 있습니다.

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다음 장 예고(7장)

7장에서는 이 흐름을 실제로 “분류”해 보도록 하겠습니다.

• 저변동/중변동/고변동을
  수치(ATR/HV) + 모양(갭/꼬리) + 밴드 폭으로
  실전에서 3단계 레짐으로 라벨링하는 방법

즉, 변동성 책의 핵심 기술:

“오늘은 어떤 난이도인가?”를
누구나 똑같이 판정할 수 있게 만드는 장

 

에 대해서 알아 보도록 하겠습니다.