안녕하세요. 인천고래입니다.
오늘은 운전자보험 1위의 업체, DB손해보험 주가 분석을 해 보고 앞으로의 전망은 어떤지 알아보도록 하겠습니다.
주가 분석이 한 종목에만 해당하는 것이 아니라 분석 방법은 모든 종목에 대입하여 분석을 할 수 있으므로
DB손해보험 주식을 보유하고 있지 않더라도 아래의 분석 내용을 보신다면
앞으로 있을 투자에 도움이 되는 기술이나 편협적일 수 있는 지식 하나라도 익히실 수 있으리라 판단합니다.
그럼 DB손해보험 주가 분석을 해보도록 하겠습니다.
DB손해보험
1. 최신뉴스
최근 운전자보험 시장이 경쟁 과열 양상을 보이고 있으며 1위를 탈환하려는 업체들이 자동차사고 변호사 선임비용 특약의 배타적 사용권 만료 후 무섭게 영업 확장을 진행하자 DB손해보험은 기존 특약 및 처리 지원금도 업계 최고 수준으로 확대를 감행했습니다.
2. 경기방어주(景氣防禦株 / Business Cycle Defensive Stock)
현 시점은 불경기에 해당합니다.
불경기에는 경기 방어주가 강세를 보이는데 DB손해보험은 경기방어주에 속합니다.
경기 방어주가 무엇인지? 생소한 분들도 계실 텐데
우리가 주식 투자에 앞서서 큰 흐름을 볼 줄 알아야 수익이 늘어나게 되어 있습니다.
그럼 왜? 불경기에 상승을 하는 종목이 있는지? 알아보도록 하겠습니다.
우리는 현시점의 불경기를 체감할 수 있기 때문에 특별히 언급하지는 않겠지만 코로나 팬데믹, 우크라이나 전쟁, 환율 급등, 금리 상승 등 주요 경제현안이 녹록지 않은 상황에서 사람들의 심리는 불경기라고 기본적인 의식주를 포기하지 않습니다.
예를 들어 아프면 병원을 꼭 가야 하고 술은 더 마시게 되며, 정신적 쾌락을 위해 소비가 증가를 하게 되어 있습니다. 비싼 공연을 보기에는 부담스러워 집에서 게임이나 유튜브 등을 즐겨하게 되고 TV홈쇼핑도 자연스럽게 접속하게 되어 지출이 늘어나게 되어 있습니다. (경기 방어주 : 엔터테인먼트, 게임, 음식료, 유통, 화장품, 유틸리티, 통신, 보험 등)
이처럼 경기방어주는 불경기에 수요가 증가를 하게 되어 주가에 반영이 되어 안정적인 상승 흐름을 유지하는 경우가 많아서 경기 둔감주라고까지 얘기를 합니다.
이처럼 DB손해보험도 경기 방어주에 해당하며 실적시즌을 앞두고 통신, 보험 등 경기 방어주가 시장의 수익률을 넘어서는 수익률을 보여주고 있습니다. 하지만 불경기라고 낙관하면 안 되고, 이는 경기 방어주라서 하락의 폭이 경기 관련주에 비해서 작기 때문에 시장의 수익률을 넘어서는 것이라고 보시면 됩니다.
3. 손해보험 관련주들의 20년간 흐름
아래의 차트에 3개의 종목의 주가를 비교해 볼 수 있도록 해 두었습니다. (일봉이 아니라 월봉입니다.)
2003년부터 2023년까지 20년의 주가 흐름을 볼 수 있게 해 둔 것이며 손해보험사는 꾸준한 성장을 거듭하며 KOSPI 시장의 수익률을 2배 이상 상회하는 수익률을 기록합니다. (코스피는 2003년 이후 최대 4~5배 상승)
그리고 우리가 주목을 해야 하는 구간은 2021년부터입니다. 2021년 6월~8월을 고점으로 주식시장은 깊은 조정 흐름으로 들어갔으나 손해보험 관련주는 2021년을 기점으로 상승흐름을 이어가게 됩니다.
이처럼 주식 시장 안에서도 동일한 시간대에 존재하지만 경기 흐름에 따라 안정적인 수익을 낼 수도 있고 반대로 손실이 극심해지는 경우도 존재하는 것을 확인할 수 있었습니다.
4. DB손해보험 주가 전망
DB손해보험은 현주가가 67,600원에 머물러 있으며 전고점의 매물대의 영향을 받아 당분간 횡보 흐름을 보일 것으로 보이나 호실적 기조 유지를 하면서 고수익성 창출 역량이 지속될 경우 최선호주로 구분하여 추가 상승을 기대해 볼 만합니다.
아래는 DB손해보험의 Data입니다.
우선 PBR 밴드를 살펴보도록 하겠습니다.
DB손해보험의 PBR밴드는 0.6X 부근으로 장부 가치보다 시가총액이 낮은 상태입니다.
아시는 내용이겠지만 PBR의 계산은 다음과 같습니다.
- PBR = 시가총액 / 자기 자본
간단히 풀어서 보자면
20년도에 자기 자본은 튼실한데 자기 자본의 절반 이하인 0.4 수준까지 떨어졌다는 것이고
이는 과대낙폭으로 이해를 한 뒤 매수가 이루어졌다면 현재의 주가 상승의 기쁨을 누릴 수 있었다는 계산이 나옵니다.
과거 2009년 이상 2019년도까지는 PER 밴드의 지지값이 0.8X였던 것을 감안하고
현재의 불경기가 1년 이상 지속이 될 수 있다는 점까지 포함한다면 현재의 주가는 0.8X부분까지 상승 가능하지 않을까 판단을 해 봅니다.
그리고 PER 밴드를 살펴보도록 하겠습니다.
DB손해보험의 PER밴드는 5.0X 부근으로 1주당 수익의 5배를 기록하고 있습니다.
아시는 내용이겠지만 PER의 계산은 다음과 같습니다.
- PER = 주가 / 1주당 당기 순이익 = 주가 / EPS
PER 밴드도 PBR밴드와 동일한 흐름으로 반영이 되어 있는 상태로 PER밴드가 5인 경우는 일반적인 PER개념으로 보면 투자에서 제외를 해야 하는 상황입니다만 손해보험의 특성과 DB손해보험의 성장성 및 영업이익률 개선까지 반영이 된다면 충분히 메리트 있는 투자가 될 것으로 판단됩니다. (과거에는 7X 이상이었습니다. ^^)
오늘은 기술적 분석 대신에 기본적 분석 방법 중 하나인 PER 밴드와 PBR밴드로 간략하게 알아보았으며
불경기에 경기방어주로서의 상승 기대감을 가질 수 있는 DB손해보험에 대해 알아보았습니다.
오늘도 제 글을 읽어주신 모든 분들께 감사의 말씀을 드립니다. 감사합니다.
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