안녕하세요. 돈을 버는 지식을 공유하는 투자자 인천고래입니다.
오늘은 상장폐지 (일명 상폐) 기준에 대해 알아보려 합니다.(매년 3월이 되면 저도 긴장을 하게 됩니다. ㅜ)
유가 증권시장이나 코스닥 시장에서 상장 상태가 유지가 되기 위해서는 일정 조건을 만족해야 합니다.
일정 조건에 부합되지 않는 경우에는 관리종목 지정 사유 및 퇴출 요건이 성립되어 시장에서 퇴출되게 합니다.
우리가 가지고 있는 주식이 상장 폐지가 된다면? 말 그대로 휴지가 되던지 자녀에게 물려주어서 투자의 위험성을 경고하는 형태로 밖에 사용할 수 없습니다.
그럼 우리가 가지고 있는 종목이 상장폐지 요건에 해당이 되는지 아닌지? 살펴보기 위해 하나씩 상장폐지 기준에 대해 살펴보도록 하겠습니다.
※ 현시점의 관리종목을 찾는 조건검색식 방법과 KRX에서 제공하는 상폐 기준에 대해 정리를 하였으며
글 하단에는 상폐를 피할 수 있는 조건 검색이 되는 수치를 적어 두었으니
해당 내용을 통해 자신의 종목이 안전한 종목인지를 체크해 보는 것도 좋을 것이라 생각됩니다.
상장폐지 - 불성실공시기업 (조건검색, 대상변경)
안녕하세요. 주식 투자 관련 지식을 공유하는 투자자 인천고래입니다. 이전부터 퀀트 관련해서 관심도 많아지고 있고 있으나 아직까지는 대다수가 증권사의 HTS에서 제공하는 조건검색식을 이
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1. 유가증권시장(KOSPI, 코스피) 관리종목 찾기 (조건검색식)
코스피 종목은 상장폐지까지 한 번에 이루어지는 경우가 거의 없습니다.
일반적으로는 1차적으로 관리종목으로 지정이 되며 이후 상장 폐지 기준에 부합이 되는지 거래소가 판단을 하게 됩니다.
즉, 코스피 종목이 관리종목인 경우에는 매일매일 피를 말리는 투자를 할 생각이 아니라면 우선 매도 대응을 하신 후에 상장폐지 요건에 부합이 안되는지 체크를 하심이 좋아 보입니다.
회사에서 무슨 악재가 터질지도 모르고 좋은 종목도 많은데 하물며 관리종목에 투자를 왜 합니까? 손익비가 안 좋습니다.
2023년 3월 3일 기준으로 KOSPI 코스피 종목에서 관리종목은 총 12개 종목입니다. (우선주를 제외하면 6 종목입니다.)
물론 쌍용차, 선도전기, 쎌마테라퓨틱스, 하이트론, 비케이탑스는 거래 정지 중이며
현재는 "일정실업"만 거래 가능한 KOSPI 관리종목입니다. 나머지는 모두 거래 정지 중입니다.
※ 관리종목이 된 후 정지가 된 것도 있고 거래정지가 되면서 관리종목이 지정된 경우도 있습니다.
이 종목이 얼마나 상승할지 저는 모르겠으나 리스크 관리차원에서 공유드리는 것이오니 현명한 투자를 하시기를 권해드립니다.
아래에는 상장폐지 기준에 대해 정리를 하였습니다. 자료 출처는 KRX 홈페이지입니다.
구분(항목) 별 자세한 내용을 확인하시려면 아래의 표를 참고 부탁드립니다.
2. 유가증권시장(KOSPI, 코스피) 상장폐지 기준
링크 : KRX 유가증권시장 > 상장폐지
모든 항목이 주의를 해야 할 항목들이지만 파란색 볼드체로 표기한 항목들은 자주 발생하는 이슈들이니 꼭 체크를 하시기를 권해 드립니다.
| 구분 | 상장폐지 기준 (유가증권시장 상장규정 제48조) |
| 정기보고서 미제출 |
|
| 감사인 의견 미달 |
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| 자본잠식 |
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| 주식분산 미달 |
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| 거래량 미달 |
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| 지배구조 미달 |
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| 공시의무 위반 |
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| 시가총액 미달 |
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| 회생절차 |
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| 파산신청 |
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| 기타 즉시퇴출 사유 |
|
| 상장적격성 실질심사 |
|
3. 코스닥(KOSDAQ) 관리종목 찾기 (조건검색식)
코스닥 종목은 코스피 대비 관리종목이 많습니다.
아무래도 재무적인 부분과 경영진의 이슈가 많기 때문이 아닌가 합니다.
조건 검색식으로 확인을 해 보니 총 54개의 종목이 관리종목으로 구분되어 있습니다.
이 중에 거래 정지가 된 종목인 한눈에 봐도 많이 보입니다.
이번에는 거래 정지된 종목을 제외하고 거래가 가능한 "관리종목"이 몇 종목이 있는지? 확인을 해 보도록 하겠습니다.
아래와 같이 우선주와 거래정지 종목을 제외를 하니 총 10 종목이 나옵니다.
해당 종목을 보유하고 계신 투자자님들께서는 유념하시어 투자를 진행하셔야 할 것으로 보입니다. (관리종목 사유를 우선 체크를 하셔야 합니다.)
키움 조건검색식에 대해 잠시 설명을 드리자면
영문 A, B, C, D와 같은 것은 개별적인 조건을 의미하며
and 연산자는 A와 B를 모두 만족할 때 참을 의미합니다.
그리고 or 연산자는 A와 B를 둘 중에 하나가 참일 때를 의미합니다.
예를 들어 !(우선주 or 거래정지)라고 하면 우선주 이거나 거래정지를 의미할 때 사용하는 것이며
! 연산자는 부정 연산자로 괄호 앞에 있으므로 괄호 안에 있는 조건에 맞는 애들을 부정(안 볼래~)하고
그 조건에 부합되지 않는 애들만 보여주게 됩니다.
4. 코스닥 시장은 퇴출 요건 (상장 폐지 기준)보다는 종합적 요건을 체크하자.
코스닥 시장은 조금 복잡합니다.
재무 건전성등 조건에 잘 부합되지 않는 회사들도 많고 하다 보니 아무래도 여러 가지 케이스를 적용할 수밖에 없는 상황이고 퇴출 요건보다는 종합적 요건을 인지하시는 것이 중요할 것 같습니다.
링크 : KRX 코스닥시장 > 상장폐지
| 종합적 요건 사유 | 주요 심사 기준 |
| 상장폐지 요건 회피를 위한 증자, 분할 등 | 1. 영업, 재무 상황 등 기업 경영의 계속성 가. 영업의 지속성 - 매출의 지속 가능성 - 수익성 회복 가능성 나. 재무상태 건전성 - 재무상태 취약 여부 - 경영진의 불법행위에 의한 재무상태 악화 여부 - 우발채무의 실현으로 재무상태 악화 여부 2. 지배구조, 내부통제제도, 공시 체제 등 경영 투명성 가. 지배구조의 중대한 훼손 여부 - 최대주주 및 경영진의 불법행위 여부 - 경영의 안전성 위협 나. 내부통제 제도의 중대한 훼손 여부 검토 - 내부 통제제도의 구축 및 운영 여부 다. 공시체계의 중대한 훼손 여부 - 회계처리 불투명성 - 공시 위반 행위의 악의.상습성 여부 3. 기타 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전 저해로상장적격성 인정이 곤란한 경우 |
| 횡령ㆍ배임 | |
| 외부감사법, 자본시장법 등에 따른 회계처리 기준 위반 |
|
| 주된 영업의 정지 | |
| 결산 이후 자구이행을 통한 자본잠식 요건 해소 |
|
| 대규모 영업외대손 (매출채권 이외의 채권 손상차손) 발생 |
|
| 부실징후기업의 편법적 제3자배정 유상증자 |
|
| 분할 또는 분할합병 후 존속법인의 부실화 | |
| 이익미실현법인의 매출액 미달 | |
| 불성실 공시 1년 간 누계벌점 15점 이상 | |
| 감사의견 변경 | |
| 2사업연도 연속 계속기업 존속능력 불확실성 존재 |
|
| 2사업연도 연속 매출액 30억원 미만 | |
| 법인세차감전계속사업손실 사유로 관리종목 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세차감전계속사업손실 발생 |
|
| 2사업연도 연속 자본잠식률 50% 이상 | |
| 2사업연도 연속 자기자본 10억원 미만 | |
| 기타 투자자 보호 |
오늘은 간략하게 상장폐지 요건에 해당하는 내용을 살펴보았습니다.
가능하시다면 관리종목을 매매하는 일을 피하시고 재무건전성이 좋은 종목으로 투자를 진행하시기를 권해드립니다.
저는 불성실공시기업의 종목을 매매하지 않는다는 원칙을 가지고 있는데요.
이런 부분도 여러분께서도 적용을 해 보시면 어떨까 합니다.
상장폐지 기준에 맞춰서 기본적으로 아래의 항목은 지켜져야 합니다.
자신이 보유한 종목이? 혹은 매수할 종목이 안전한 종목에 해당이 되는지? 꼭 체크를 해 보시길 권해드립니다.
투자 종목 안전 요건 항목
- 자본총계: 최근결산 10억원 이상
- 영업이익률: 최근결산 0.1% 이상
- 부채비율: 최근결산 200% 이하
- 매출액: 최근결산 31억원 이상
- 세전계속사업이익: 최근결산 0억원 이상
오늘도 제 사이트를 찾아주신 여러분들께 감사의 말씀을 드립니다.
감사합니다.
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