하락N자 패턴에 대한 이해와 예시 (feat.Bulkowski 패턴 전문가 볼코프스키)

안녕하세요. 주식 관련 투자 지식을 공유하는 인천고래입니다.
기술적 매매를 함에 있어서 차트의 패턴을 분석하는 것은 매우 중요한 것이라는 사실을 알고 계실 겁니다. 오늘은 주식 차트에서 하락 추세를 예측하는데 유용한 패턴의 기본이 되는 "하락 N자 패턴"에 대해 알아보겠습니다.
 
이 글에서는 하락 N자 패턴의 기본 개념부터, 볼코프스키의 MMD 연구 글을 번역하여 기재하고 마지막으로는 대한민국 주식시장의 차트에는 동일한 형태로 반영이 되는지? 특이사항은 존재하는지? 확인을 해 보도록 하겠습니다.
 

• Thomas N. Bulkowski는 차트 패턴과 기술적 분석에 관한 많은 연구를 한 저명한 전문가입니다.
• 그의 연구와 저서는 주식 시장 분석에 있어서 널리 참고되고 있습니다.
• 그의 책과 웹사이트에서 다양한 차트 패턴에 대한 설명과 통계적 분석을 찾아볼 수 있습니다.
• Bulkowski's ThePatternSite.com : https://thepatternsite.com/chartpatterns.html

 

1. 하락 N자 패턴이란?

"하락 N자 패턴"은 주가가 하락 후 반등하고 다시 하락하는 형태로, 알파벳 "N" 모양을 형성하는 차트 패턴입니다.
이 패턴은 주가의 하락 추세가 이어질 가능성을 나타내며, 투자자들에게 매도 신호로 일반적으로 작용합니다.
"하락 N자 패턴"은 Descending N Pattern, Bearish N Pattern, Downward N Pattern 등의 이름으로 사용되기도 하며 볼코프스키는 자신의 사이트에서 Measured Move Down Chart Pattern으로 사용하고 있습니다.
 

1-1. 하락 N자 패턴의 단계

하락 N자 패턴은 세 가지 주요 단계로 구성됩니다.

하락 N자 패턴 이미지

• 첫 번째 하락 (Leg 1): 주가가 일정한 수준에서 급격히 하락합니다. 이는 매도세가 강해지는 구간입니다.
• 반등 (Leg 2): 첫 번째 하락 이후 주가가 반등을 하는 구간으로 일시적으로 매수세가 증가하여 주가가 상승합니다.
• 두 번째 하락 (Leg 3): 반등 후 주가가 다시 하락합니다. 이때 주가는 첫 번째 하락의 저점을 깨고 더 낮은 가격으로 떨어질 가능성이 큽니다.

 

1-2. 하락 N자 패턴의 상승/하락률 관계

하락 N자 패턴의 각 구간에서 주가의 상승 및 하락률은 다음과 같은 관계를 가집니다:

• Leg 1의 하락률: 주가의 첫 번째 하락은 매도 압력의 강도를 반영합니다. 하락폭이 클수록 강한 매도세가 형성되었음을 의미합니다.
• Leg 2의 반등률: 첫 번째 하락 후의 반등은 주가의 일시적 회복을 나타냅니다. 보통 이 반등률은 Leg 1의 하락폭을 완전히 회복하지 못합니다.
• Leg 3의 하락률: 두 번째 하락은 주로 Leg 1의 하락률과 Leg 2의 반등률에 의해 결정됩니다. 주가는 반등(Leg 2) 이후 다시 하락하며, 보통 이전 저점을 깨고 더 낮은 가격으로 내려갑니다.

 

2. 볼코프스키의 하락 N자 패턴 분석 번역 글

Bulkowski on Measured Move Down Patterns : https://thepatternsite.com/mmd.html
Thomas N. Bulkowski의 Measured Move Down(MMD) 패턴 업데이트: 새로운 통계 2020년 8월 27일 추가.
참고 문헌: Encyclopedia of Chart Patterns 2nd Edition (496-509쪽)
 
핵심 아이디어
MMD 패턴은 이상적으로 첫 번째 하락과 두 번째 하락이 가격과 시간 측면에서 동일해야 합니다. 현실에서는 약간의 차이가 있지만 거의 비슷합니다.
 
중요한 결과

• 첫 번째 하락: 평균 20% 하락 (26일)
• 조정 구간: 평균 48% 반등 (21일)
• 마지막 하락: 평균 21% 하락 (27일) 목표가 달성 비율: 43%

 
식별 가이드라인

• 트렌드: 상승 추세 후의 반전 패턴.
• 첫 번째 하락: 고점에서 저점으로의 하락.
• 조정 구간: 최소 70% 되돌림.
• 두 번째 하락: 새로운 저점 형성.

 
예시
아래는 Measured Move Down 차트 패턴의 예를 보여줍니다.

• 가격은 A 지점에서 첫 번째 하락을 시작해 B 지점에서 조정 구간에 진입합니다.
• 조정 구간의 최고점은 C 지점이며, 여기서 두 번째 하락이 시작됩니다.
• 두 번째 하락은 D 지점에서 끝나고,
• 가격은 E 지점까지 반등한 후 다시 하락합니다.

볼코프스키 MMD 예시

 
예시 단계별 설명

1. 첫 번째 하락 (Leg 1):
   ● A 지점: 주가가 43달러에서 하락을 시작합니다.
   ●  B 지점: 주가가 29달러로 하락하면서 첫 번째 하락이 끝납니다.
2. 조정 구간 (Corrective Phase):
   ●  B 지점에서 가격이 반등하여 C 지점에 도달합니다.
   ●  C 지점: 주가가 37달러로 반등하여 조정 구간의 최고점에 도달합니다.
3. 두 번째 하락 (Leg 2):
   ●  C 지점에서 하락이 다시 시작되어 D 지점에 도달합니다.
   ●  D 지점: 주가가 20달러까지 하락하면서 두 번째 하락이 끝납니다.
4. 가격 반등 및 이후 하락:
   ●  D 지점에서 주가가 반등하여 E 지점에 도달합니다.
   ●  E 지점: 주가가 27달러로 반등한 후 다시 하락합니다.

 
목표가 계산 예시

1. 목표가 계산 예시 첫 번째 하락 구간의 길이 측정:
   ●   A 지점 (43달러)에서 B 지점 (29달러)까지: 43달러 - 29달러 = 14달러
2. 목표가 달성 비율로 곱하기:
   ●   목표가 달성 비율: 43%
   ●   계산: 14달러 × 0.43 = 6.02달러
3. 조정 구간의 최고점(C)에서 결과값 빼기:
   ●   C 지점 (37달러)에서 계산된 값 (6.02달러)을 뺍니다.
   ●   목표가: 37달러 - 6.02달러 = 30.98달러

따라서, 목표가는 30.98달러가 됩니다.
 

거래 팁

• 하락N자 측정 규칙:
  1. leg1의 고점(peak)에서 저점(trough)까지의 첫 번째 하락의 길이를 계산합니다.
  2. 하락의 길이값에 '목표가 달성 비율'을 곱합니다.
  3. 그런 다음, 이 값을 조정 구간(leg 2)의 최고점에서 뺀 가격이 목표가 입니다.
• 매도 시점: 두 번째 하락 시작 시점.
• 목표가 도달 시: 포지션 청산. 

 
추가 자료

• 되돌림: 큰 되돌림이 더 나은 MMD 성과를 보임.
• 차트 패턴 리뷰: MMD에 대한 리뷰.
• ABC 조정: 엘리엇 파동 지그재그의 일부. (https://thepatternsite.com/EWZigzag.html)

 

3. 마무리 글

'볼코프스키'가 작성한 글을 번역한 이후에 국내 종목에 대한 '하락 N자 패턴'에 대해 알아보려 했으나 다음 글에서 이어서 해야 할 것 같습니다. 원문을 보시면 아시겠지만 예시에 대한 자세한 설명이 없었는데 원문만 보면 이해하시기 어려울 것 같아 나름대로 설명 글을 추가해 봤는데 지면이 길어져서 다음 글에서 국내 종목에 대한 패턴에 대해 알아보겠습니다.
기대해주세요. ^^
 
긴 글 읽어 주셔서 감사의 말씀을 드리며 이 글이 여러분들에게 좋은 매매법을 만드는데 일조하기를 바랄 뿐입니다.
감사합니다.

 

 

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