ADL(Accumulation Distribution Line)에 대한 이해와 해석, ADL(업) 활용

안녕하세요. 주식투자 관련 지식을 공유하는 투자자 인천고래입니다.

 

주식 시장 참여자들이 주식을 매수할 때와 매도할 때 발생하는 거래량과 가격 움직은 주식시장을 움직이는 기본요소이자 제일 중요한 데이터입니다. 즉, 주식시장에서 거래량과 가격 움직임을 분석하여 시장 참여자들의 강도를 파악하는 것이 중요한 것이고, 이를 파악하기 위해 특별한 보조지표가 필요합니다.

 

특히, 주식 시장에서는 매수와 매도가 균형을 이루지 않는 경우가 많아서, 이를 파악하기 위해서는 매수와 매도의 균형을 측정할 수 있는 지표가 필요합니다.

 

Accumulation Distribution Line은 이러한 필요성에 의해서 개발된 지표로

오늘은 ADL(Accumulation Distribution Line) 보조지표에 대해 이야기를 해 보려 합니다.

 

이 글에서는 ADL이무엇인지, 그리고 어떻게 활용할 수 있는지에 대해 알아보겠습니다.

 

목차

ADL(업) 보조지표 추가하기 ADL(업) vs ADL 지수가 아닌 종목에서의 ADL(업)의 적용 ADL(Accumulation Distribution Line)이란? ADL의 계산 방법     5-1. ADL 계산 순서 및 방식 ADL의 해석  ADL의 한계 결론

 

1. ADL(업) 보조지표 추가하기

우선 ADL 지표를 추가하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다. 아래의 순서에 맞게 진행해 주시면 됩니다.

1. 우선 종목이 아닌 업종으로 전환을 해 줍니다. (아래의 차트에서는 코스닥을 선택했습니다.)
2. "좌측메뉴 보이기/감추기" 버튼을 클릭합니다.
3. "ADL"을 입력한 뒤 Enter키를 칩니다.
4. 그러면 아래에 화면과 같이 2개의 리스트가 나타나는데 "[기]ADL(업)"을 선택합니다.
5. "ADL(업)"을 선택하면
6. 오른쪽 차트 하단에 ADL(업) 보조지표가 생성되는 것을 확인할 수 있습니다.

업종 차트에 ADL(업) 보조지표 추가하기

핀치 줌아웃을 하면 차트나 글자를 확대해서 보실 수 있습니다.

2. ADL(업) vs ADL

ADL은 전체 주식시장의 종목의 데이터를 취합한 것이며 ADL(업)은 업종에 대해 국한적으로 플렉시블 하게 변화를 합니다.

예를 들어 위의 차트에서는 코스닥에 포함된 모든 종목들의 데이터를 취합해서 보여주게 되어 있으며

코스피로 바꾸게 되면 ADL(업)은 코스피에 맞는 모든 종목들의 데이터를 취합해서 ADL값을 보여주게 되어 있습니다.

 

즉, ADL을 선택하게 되면 전체 시장의 데이터를 취합했으므로 차트의 지수가 변경이 된다 하더라도 ADL값은 항상 고정적으로 유지되게 되어 있습니다.

 

이처럼 업종에 대한 상승과 하락에 대한 차이를 구하고 싶다면 ADL(업)을 선택하시면 됩니다.

 

 

3. 지수가 아닌 종목에서의 ADL(업)의 적용

우선 아래와 같이 업종이나 지수가 아닌 주식종목으로 선택을 해 보겠습니다.

콤텍시스템을 선택했는데 ADL(업) 보조지표 자리에 ADL값이 표현되지 않고 있습니다.

콤텍시스템 ADL(업)

이번에는 다른 종목을 선택해 보도록 하겠습니다.

한양증권을 선택해 보니 이전과 다르게 ADL값이 반영되어 선으로 보입니다.

한양증권 ADL

이 둘의 차이점은 키움증권에서 정한 종목별 업종이 있는 경우에 해당 업종의 ADL을 보여준다는 것입니다.

즉, 콤텍시스템은 키움증권에서 업종 구분이 되어 있지 않은 종목으로 ADL(업)이 반영될 수 없기 때문에 데이터가 보이지 않은 것으로 이해를 하시면 되겠습니다.

 

간략하게 차트에 ADL을 적용하는 방법에 대해 알아보았으니 

ADL이 무엇이고 어떻게 계산을 하는지에 대해 좀 더 심층적으로 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

 

 

4. ADL(Accumulation Distribution Line)이란?

월스트리트에서 20년 이상의 경력을 쌓은 마크 차이킨은 주식 시장에서 매수자와 매도자의 심리를 파악하는 것이 거래량과 가격움직임이라 판단을 하였으며 이를 통해 시장의 전반적인 흐름을 파악하여 예측하고, 이를 기반으로 매매 결정을 내렸습니다.

 

ADL(Accumulation Distribution Line, 축적 분산 선)이라고 불리는 지표는 주식 시장의 거래량과 주가를 분석하여 투자자들의 관심도를 측정할 때 사용하며 주식 시장에서 자금의 흐름을 추적하고, 투자자들이 어떤 주식에 관심을 가지고 있는지 파악하는데 도움이 됩니다.

그러면 ADL을 어떤 방식을 통해서 측정& 파악을 하는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

5. ADL의 계산 방법

ADL(축적/분산 라인)은 주가 움직임과 거래량을 결합하여 측정하는 보조지표로, 가격 움직임과 거래량의 관계를 분석하여 주식의 강도를 평가합니다.

 

ADL은 다음과 같은 공식을 사용하여 계산됩니다.

ADL = [(종가 - 저가) - (고가 - 종가)] / (고가 - 저가) x 거래량 + 이전 ADL

 

조금 복잡할 수 있어요~ 하지만 이해하실 수 있도록 예제를 통해 설명을 드리도록 하겠습니다.

5-1. ADL 계산 순서 및 방식

1. 종가 위치 비율(CLV: Close Location Value) 계산:
   CLV는 종가가 해당 기간의 가격 범위에서 어디에 위치하는지를 측정합니다.
   CLV = (종가 - 저가) - (고가 - 종가) / (고가 - 저가)
   
   예를 들어, 어떤 날의 고가가 110,000원, 저가가 100,000원, 종가가 105,000원이라면 CLV는 다음과 같이 계산됩니다.
   CLV = (105,000 - 100,000) - (110,000 - 105,000) / (110,000 - 100,000) = 0
   
   
2. 거래량과 CLV를 곱합니다:
   이 단계에서는 거래량을 CLV에 곱하여 돈 흐름(Money Flow Volume)을 계산합니다.
   이를 통해 가격 움직임에 거래량을 반영하여 강도를 추정합니다.
   
   예를 들어, 위에서 계산한 CLV가 0이고, 해당 날의 거래량이 10,000주라면 돈 흐름은 다음과 같이 계산됩니다.
   Money Flow Volume = CLV × 거래량 = 0 × 10,000 = 0
   
   
3. 누적 계산:
   마지막으로, 돈 흐름 값을 누적하여 ADL을 계산합니다. 각 기간의 돈 흐름 값을 더하여 ADL 값을 구합니다.
   
   예를 들어, 연속된 3일 동안의 돈 흐름 값이 5000, -3000, 2000이라면, ADL은 다음과 같이 계산됩니다.
   ADL = 5000 + (-3000) + 2000 = 4000

ADL 값은 시간이 지남에 따라 누적되므로, 추세 분석에 사용되며, ADL 값의 움직임이 주가 움직임과 일치하거나 불일치하는지를 확인하여 강도를 평가할 수 있습니다. 이를 통해 주가 움직임의 지속 가능성이나 약화 가능성에 대한 신호를 얻을 수 있습니다.

 

 

6. ADL의 해석

ADL은 주식 시장의 흐름을 이해하는데 도움이 되는 지표로서 ADL의 추세 흐름을 아래와 같은 방법으로 ADL을 해석할 수 있습니다.

 

ADL이 상승하는 경우: 주식에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있다는 것을 의미합니다.

이 경우, 주가 상승이 예상될 수 있으므로 매수를 고려할 수 있습니다.

 

ADL이 하락하는 경우: 주식에 대한 투자자들의 관심이 낮아지고 있다는 것을 의미합니다.

이 경우, 주가 하락이 예상될 수 있으므로 매도를 고려할 수 있습니다.

 

아래의 표를 이용해서 좀 더 쉽게 이해할 수 있도록 요약해 두었습니다.

	종합지수 상승	종합지수 하락
ADL 상승	주가 상승 예상	향후 주가 상승 예상
ADL 하락	향후 주가 하락 예상	주가 하락 예상

 

 

7. ADL의 한계

ADL은 유용한 지표이지만, 그 자체로 완벽한 투자 결정을 내릴 수 없다는 점을 기억해야 합니다.

특히나 일부 개별주의 경우, 거래량이 낮거나 변동성이 높아지면 ADL선이 신뢰할 수 없는 경우가 생기기 때문에 실제 주가 움직임과 ADL이 일치하지 않는 경우가 종종 발생합니다.

이런 경우에는 다른 지표와 함께 분석하여 더 정확한 판단을 해야 합니다.

시장 환경이나 기업의 특성에 따라 ADL의 해석이 달라질 수 있으므로, 투자 전략에 맞게 지표를 해석하시길 권해 드립니다.

 

 

8. 결론

ADL은 주식 시장에서 투자자들의 관심도를 파악하는데 도움이 되는 지표임에 틀림이 없습니다.

과거에도 사용이 되어 왔고 현시점에서도 금융기관 및 국가기관에서도 ADL 지표를 사용하고 있습니다.

 

하지만, 이 지표만으로 투자 결정을 내리기에는 한계가 있으므로, 다른 지표와 함께 사용하거나 주식의 기본적인 가치를 평가하는 방법을 고려해야 합니다. 사실 이런 부분은 많은 투자 경험이 있거나 퀀트로 통계 및 확률을 내야 가능한 부분이므로 오늘 이 시점에서는 이 정도의 지식을 쌓는 정도로 이해하시면 좋을 것 같습니다.

 

투자에 있어서 가장 중요한 것은 본인의 투자 목표와 전략에 맞게 다양한 지표와 정보를 종합적으로 분석하는 것임을 다들 알고 계실 것으로 믿으며 오늘은 이것으로 글을 마무리하도록 하겠습니다.

 

오늘도 제 글을 읽어주신 모든 분들께 감사의 말씀을 드립니다.

 

 

이어지는 글

위의 내용이 지수나 업종에 대한 ADL을 표현한 것이라면

개별종목에 대한 ADL을 표시하는 방법이 있습니다. 아래의 글을 참고 바랍니다.

2023.04.06 - [주식 보조지표] - AD Line(A/D Line, Accumulation_Distribution), 다이버전스를 활용한 매매법

AD Line(A/D Line, Accumulation_Distribution), 다이버전스를 활용한 매매법